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正好是一个消化库存的时机;另外一个国内从三

发布:admin06-12分类: 国内

  近日全球股市大跌,受此影响,今日国内三大股指期货也纷纷大跌。截止2月6日收盘,IC1802跌4.89%,报收于5686.8,IC主连跌至2017年6月份以来新低。

  今日橡胶再次破位大跌。截止2月6日收盘,橡胶1805跌3.27%,报收于12585,盘中最低12500,逼近2017年5月份低点。

  今日沪铝1803合约跌破2017年12月中旬的低位,创2017年7月份以来新低。截止2月6日收盘,沪铝1803跌1.50%,报收于14140,盘中最低14135。

  截至2月6日收盘,橡胶1805-1809价差为贴水370,较上日走扩40点,该价差贴水创近两月来最高水平。

  截至2月6日收盘,5月豆棕价差为494,较上日缩小18元/吨。自1月31日的566,五个交易日已累计缩小72点。

  宏源期货能化分析师朱子悦分析认为,预计2月行情大概率偏弱运行,操作上建议采用逢高适空RU1805的策略,趋势性空单继续持有,新空反弹至关键阻力位轻仓短空,空单的止盈位在12000-12500元/吨。谨慎关注基差和月间价差变化,若期货深度升水,可单边做空期货,若9-5价差突破500元/吨,可单边做空RU1809。

  1.在1月23日沪胶先是跌破14000点重要支撑位,给了空头信心,外加橡胶基本面依旧乏善可陈,工业品整体弱势震荡,1月30日空头终于按捺不住,大举增仓,突破箱体区间下沿,逼多头纷纷止损出局,套利盘成功获利。

  2.从基本面看,高库存依旧是压制橡胶反弹的巨石,这也是为什么前期的几次反弹都未能形成趋势的重要原因之一。

  3.橡胶困局可能会在春节后有所改善,一个原因是二月中下旬-三月国外产区处在停割期,外加有削减出口的情况,可能会缓解供应压力,正好是一个消化库存的时机;另外一个国内从三月份后需求逐步复苏。

  中信期货分析师认为,近期现货价格连续下跌,使得期货的近月-远月期差走弱,由于焦化企业利润大幅收窄,开工率可能达到高点,而后期钢厂将复产,焦化企业库存可能到达高点,现货拐点将出现,现货若企稳,将对近月合约提振。

  独立焦化厂焦炭库存和“近月-远月期差”成反向关系,一旦焦化企业库存开始下降,则近远月期差将走强,因此,当前阶段可介入买05空09正向套利。

  中信期货分析师认为,由于临近春节,现货市场温和,期货继续呈升水状态,预计在现货真实需求启动前将保持期货升水结构。我们延续之前的观点,即春季需求不会差,一方面是地产需求不会差,另外一方面是2017年环保抑制的需求可能在春季释放。在春季限产解除正式达产仍待时日的情况下,春季存在阶段性的供需错配,螺纹钢期现价格有望继续走强,而由于市场对远期供需仍然相对悲观,螺纹05-10价差有望走强,前期建议逢低介入买5抛10的正套,建议继续关注。螺纹的跨期价差与期现基差关系密切,若节后现货需求启动,则基差大概率走强,将带动05-10期差走强。

  信达期货分析师在最新的油脂周报中分析认为,1月份临近春节油脂备货,豆油价格低位,优势凸显,豆油消费大于产量,库存拐头向下。不过今年春节在2月中旬,预期2月份的豆油消费放缓,春节后是油脂消费淡季,150万吨的豆油库存仍然是较大的压力,预计未来2-3个月豆油延续底部弱势行情。建议Y1805在5650-5700元/吨区间入场,5550元/吨止损,目标6000元/吨。建议做多豆油59正套,多Y1805空Y1809,在(-170,-160)入场,(-185,-180)止损,目标-100。

  永安期货最新油脂周报中分析认为:市场对菜油近月预期供应压力较大,远月的预期较好。2014 年 90 来万吨的菜油已经定向销售给益海、中粮、京粮等三家企业,并在今年 6 月份之前全部出库。储备库存的不断释放,随着消化,预计菜油的长期供需结构会转好,短期菜油供应压力在。关注资金是否会提前交易预期,关注油脂间对冲机会。目前豆棕油库存压力大,油脂整体供应压力大,短期市场预计油脂压力仍在。长期看菜油仍然是不断去库存的趋势,长期供需结构较好,需要时间验证。长线维持震荡思路,可以震荡回调的时候择机买入操作,豆油棕油作为阶段性作为对冲手段。

  第5周国内豆油商业库存总量环比降1.07%至148.5万吨,为连续第六周下降

  据天下粮仓网数据,第5周(截至2月2日)国内豆油商业库存总量148.5万吨,较上周同期的150.11万吨降1.61万吨降幅为1.07%,较上个月同期的165万吨降16.5万吨降幅为10%,去年同期为春节假期,去年2月3日豆油库存为106.07万吨。

  上周豆油库存继续下降,为连续第六周下降。但下降的幅度较此前明显收窄。因为目前已经进入2月上旬,离春节仅还有10天左右的时间,包装油备货已经结束,终端需求明显转淡,目前仅还存有一些散油的备货,但量并不大。

  据SMM统计,1月(31天)国内电解铝年化运行产能3514.6万吨。中铝贵州受电力紧张影响,全部关停剩余17万吨电解铝产能,并将指标全部置换给贵州华仁铝业。同期,受铝价低位运行影响,广西、贵州、内蒙古等省新增产能,以及重庆天泰、广西信发等铝厂复产投放速度放缓,造成1月运行产能规模较12月仍有回落,产量环比12月减少1.6万吨。

  焦炭指数涨2.12%,郑醇指数涨1.15%,焦煤指数涨0.78%,棕榈油指数涨0.51%橡胶指数跌3.12%,沥青指数跌1.61%,沪铝知乎上跌1.42%,沪镍指数的0.76%。

  6. 17:00欧洲央行银行监管委员会主席努伊在法兰克福发表讲线芝加哥联储主席埃文斯就当前经济形势和货币政策发表演说

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